Todos os livros comprados no nosso site são fornecidos em formato PDF e não podem ser trocados.
A série „Quintessências do Trading“ está finalmente completa e disponível em formato PDF.
SINGLE PRINTS (Quintessenzen des Tradings, Volume 1)
Disponível em PDF1 Introdução
Se me perguntassem por uma única ferramenta entre a vasta gama da teoria dos leilões e do order flow, escolheria os Single Prints. Porquê? Como o nome sugere, os Single Prints são blocos de tempo de uma só linha dentro de um perfil de mercado TPO e constituem os impulsionadores de movimentos significativos. Quando enquadrados no contexto, anunciam atividades direcionais de grandes participantes do mercado. Só estes conseguem mover o mercado.
Ao contrário dos perfis baseados em Volume, atribui-se aqui um papel decisivo ao fator tempo. Movimentos de preço agressivos e rápidos são o indício mais evidente da atuação de forças dominantes do mercado. As zonas de Single Print podem ajudar a responder às perguntas mais importantes de um Day Trader.
- Quem controla a atividade do mercado?
- O mercado está a fazer esforços suficientes para seguir uma determinada direção?
Os leitores deste livro deverão possuir conhecimentos sobre a teoria dos leilões e as estruturas dos charts, pois, como em tudo no Trading, não existem soluções que, utilizadas isoladamente, conduzam a um sucesso sustentável. Quanto maior for a compreensão de um Trader sobre a interação complexa entre diferentes fatores, maiores serão as hipóteses de não ser aniquilado pelo mercado na primeira fase do seu percurso, como acontece com a maioria dos Retail Traders. Contudo, isto só é possível através de uma observação intensiva do que acontece no mercado e da experiência crescente daí resultante.
Os perfis TPO e os Single Prints, na sua forma simples, não necessitam de order flow. Reduzem a atividade de um mercado ao essencial. Isto proporciona uma perspetiva mais tranquila sobre o comportamento dos preços. Ao longo do livro, é também apresentada outra variante de Single Prints, baseada nas ideias do seu criador, que integra o order flow e é aplicada a gráficos de 2026.
A primeira parte aborda os fundamentos e as manifestações das zonas de Single Print. A descrição original, concebida pelo fundador do perfil de mercado TPO nos anos 80, baseia-se num desvio claramente visível em relação a um perfil simétrico em forma de sino. As práticas então utilizadas pelos traders de floor da La Salle Street, em Chicago, orientavam-se predominantemente por gráficos diários, mas também eram elaborados perfis de 30 minutos da negociação no pit (RTH). Na altura, era atribuída importância direcional à Initial Balance, um resumo dos dois primeiros períodos de 30 minutos, para a evolução restante do dia.
O criador desta perspetiva, Peter Steidlmayr, salientou, contudo, já no final dos anos 80, que, a partir de meados dessa década, com uma exceção, deixou de prestar atenção à Initial Balance, pois a estrutura dos participantes no mercado já começava nessa altura a mudar fortemente a favor dos participantes institucionais. Os Traders que ainda hoje seguem esta perspetiva como procedimento padrão parecem não ter em conta os sinais dos tempos. Na parte final do livro são apresentadas formas de avaliar o primeiro período de negociação de maneira mais atual e flexível.
Outra parte do livro aborda os processos de filtragem dos Single Prints. A determinação do valor das zonas identificadas constitui outro tema central. Ao contrário da ideia surgida mais tarde de que as zonas de Single Print ficam “neutralizadas” depois de serem atravessadas uma vez, o leitor aprende que estas zonas também podem continuar ativas. Combinações úteis de fragmentos individuais desta área temática, bem como conselhos práticos, percorrem todo o conteúdo do livro.
Todas as ilustrações dos charts foram redigidas em inglês para poupar tempo, uma vez que este livro também será publicado noutras línguas. Os eixos temporais dos gráficos têm por base o fuso horário da Europa Central, pois é dessa região que provém o maior interesse pelos meus livros. No passado, eram sobretudo os horários de negociação dos EUA que ofereciam oportunidades; atualmente, estas podem ser encontradas em alguns instrumentos durante todo o dia.
Para concluir esta introdução, gostaria de salientar que, tal como acontece geralmente na teoria das zonas de perfil e do Orderflow, também no tema dos Single Prints podem existir diferentes formas de interpretação. Este livro apresenta apenas a minha perspetiva e baseia-se em 10 anos de observação intensiva.
Os Single Prints são os elementos fundamentais da ação do preço em todos os mercados. Este livro inclui 50 gráficos de 2026 sobre este tema ainda pouco conhecido. Faz parte de uma série de 4 tratados sobre diferentes segmentos, cujo conhecimento pode ser muito útil para os traders de retalho. Os livros de trading podem ser longos e cansativos, conter muita teoria e relativamente poucos gráficos. Este é curto, mas contém muitos gráficos. Considerando ainda que o fundador das zonas de Single Print dedicou apenas duas páginas de livro a este tema, este tratado parece uma avalanche.
Agradeço à minha colega Evangeline Yrat pela ajuda na implementação deste projeto.
MOVIMENTOS FALSOS (Quintessenze do Trading, Volume 2)
Disponível em PDF1 Introdução
Nos últimos anos, observou-se um interesse crescente pela teoria dos leilões e pelo order flow. Em relação a alguns traders, fiquei com a impressão de que, neste processo de aprendizagem e na expectativa de resultados rápidos, são ignorados conhecimentos básicos sobre estruturas gráficas. Um e-mail resumiu isso perfeitamente. Dizia: «Fiz formação em order flow, mas falta-me qualquer coisa.»
Na realidade, começa por parecer simples traçar perfis e negociar mecanicamente as linhas deles derivadas. Isto leva a observar zonas de referência sem contexto. O sucesso sustentável só é possível através de uma análise mais profunda, que tenha em conta a forma como surgem oportunidades de negociação promissoras. O order flow também pode levantar muitos enigmas, pois está frequentemente permeado por algoritmos confusos.
Movimentos significativos são sempre precedidos por uma sombra que é preciso decifrar. Isto aplica-se sobretudo à negociação intradiária. É aí que a maioria dos traders de retalho está ativa. Os grandes participantes do mercado atuam, por princípio, em todos os horizontes temporais. Para conduzirem o mercado na direção que pretendem, precisam da grande massa de traders de retalho para criar “espaço” para as suas operações. Isto não se enquadra na imagem de traders que seguem predominantemente abordagens técnicas clássicas de negociação.
Processos deste tipo também são designados por “práticas de deslocação” na enciclopédia de investimentos Investopedia. Trata-se de enganos baseados em padrões gráficos conhecidos e de falsos breakouts. Assim, o conhecimento destes padrões pode ser rentável para Traders de timeframes mais curtos quando os enganos ocorridos são associados à teoria dos leilões e confirmados dessa forma. Os leitores deste livro deverão, portanto, possuir conhecimentos nesta área.
O livro não é totalmente contra a Análise Técnica em geral. Alguns princípios básicos continuam válidos: suporte e resistência, rallies de retração e de reflexo, ou a ideia de que os preços se movimentam em tendências a longo prazo. Contudo, desde os primórdios desta forma de análise, essas zonas tornaram-se mais difusas ou, muitas vezes, invertem-se subitamente no seu oposto. Além disso, não é fácil rejeitar o facto de estarmos perante uma espécie de pseudociência sem fundamentos comprovados empiricamente. Os preços não seguem a lógica de padrões gráficos ou indicadores conhecidos, mas dirigem-se cada vez mais para zonas-chave de liquidez e agressão.
Com mais de 60 charts de 2026, este livro oferece uma visão sobre as principais manobras de engano que ocorrem diariamente. Estas também podem manifestar-se de forma complexa e nem sempre é fácil reconhecê-las. O leitor recebe um plano passo a passo especialmente adequado para identificar Fake Moves.
Um dos fundamentos de uma negociação bem-sucedida deve consistir sempre no esforço de nos colocarmos na perspetiva da maioria dos traders de retalho, pois é sabido que aqui existe uma taxa de perdas extremamente elevada. Milhões de traders em todo o mundo aprendem apenas meia dúzia de padrões e fórmulas mágicas e iniciam assim uma curta carreira, sem saberem que o trading é uma atividade extremamente exigente. Isto levou a que a regra 90/90/90 se estabelecesse firmemente neste setor. Esta regra afirma:
90% de todos os traders de retalho perdem 90% da sua conta de trading em 90 dias.
Como este livro também será publicado noutras línguas, todas as ilustrações dos gráficos foram redigidas em inglês para poupar tempo. Foi utilizado o fuso horário da Europa Central. Para algumas situações descritas neste livro, vi-me obrigado a encontrar algumas expressões curtas e adequadas em inglês, pois não existem equivalentes na literatura de trading alemã ou inglesa e queria evitar descrições demasiado complexas.
Os Fake Moves são forças motrizes importantes de movimentos acentuados dos preços, sobretudo no contexto Intraday. Para os Day Traders, é essencial encontrar Entry Points adequados.
Assim, esta segunda parte da minha série em quatro volumes, “Quintessências do Trading”, dá continuidade direta ao Volume 1 (Single Prints).
Este tratado também pode contribuir significativamente para esclarecer a lei da selva que domina os mercados do século XXI: matar ou ser morto.
Agradeço à minha colega Evangeline Yrat pela ajuda na implementação deste projeto.
julho de 2026
BROADENING TOPS (Quintessências do Trading — Volume 3)
Disponível em PDF1 Introdução
Na segunda parte da minha série «Quintessenzen des Tradings», foram apresentadas as principais práticas de deslocação relacionadas com padrões gráficos conhecidos (anexo). Nesta terceira série, é abordado um padrão que se baseia menos em teorias obsoletas e mais em factos compreensíveis.
Os Broadening Tops são padrões gráficos especiais que, ao contrário de outras formações conhecidas, não são utilizados em forma invertida e espelhada numa formação de fundo para fazer previsões que pouco se afastam de olhar para uma bola de cristal. Surgem apenas no final de fases de mercado bullish e baseiam-se menos nas figuras geométricas utilizadas pela análise gráfica clássica — linhas, triângulos e projeções — para tentar calcular o que é imprevisível.
Os Broadening Tops refletem uma fase do mercado em que os traders de outro horizonte temporal (OTFs) já abandonaram o mercado ou se encontram à margem. A ação do preço é agora dominada apenas por traders de retalho. Consequentemente, observam-se movimentos caóticos de subida e descida, que se ampliam em oscilações. Nos mercados atuais, os Broadening Tops podem ser observados em qualquer horizonte temporal. Se um day trader reconhecer o fim dessa fase e o combinar com elementos da teoria dos leilões e outros filtros, aumenta a probabilidade de estar no início de um movimento significativo.
Com este livro, o leitor é conduzido por um tema sobre o qual existem poucas referências históricas, embora estas tenham sido reunidas. Na segunda parte, mais de 60 gráficos do primeiro semestre de 2026 permitem aos day traders obter uma visão detalhada das manifestações e variantes deste padrão. Tendo em conta que os Broadening Tops iluminam apenas uma direção do mercado, este tratado constitui um complemento altamente eficaz às outras partes desta série e ajuda os traders a estarem preparados para qualquer situação.
Para reconhecer estes padrões e utilizá-los de forma promissora juntamente com outros filtros, é necessário possuir conhecimentos prévios sobre estruturas gráficas e teoria dos leilões. Neste sentido, este livro não é adequado para principiantes. Nos gráficos dos instrumentos de negociação mais comuns foi utilizado o fuso horário da Europa Central, porque a maioria dos leitores dos meus livros provém dessa região.
Agradeço à minha colega Evangeline Yrat, que apoiou este projeto.
julho de 2026
A NEGOCIAÇÃO DE OURO (Quintessenze do Trading, Volume 4)
Disponível em PDF1 Visão geral
Inúmeros livros abordam a longa história do ouro e os mitos e teorias que dela resultaram. Este livro não segue esse caminho; concentra-se especificamente na questão de quando se deve comprar ou vender ouro. Assim, é indicado para observadores do mercado que, consoante o seu horizonte temporal, acompanham a evolução do preço do ouro a curto e a longo prazo, em ambas as direções do mercado, e que preferem não se orientar por teorias vagas.
As abordagens de avaliação do preço do ouro descritas neste livro baseiam-se num conjunto de fatores menos abstratos. São aqui descritos aspetos que pude observar ao longo das últimas duas décadas antes de todos os movimentos relevantes do preço do ouro e que transformei em filtros. Contudo, não se trata de um sistema de negociação mecânico baseado em indicadores técnicos matemáticos ou em abordagens desligadas da realidade.
Na verdade, entram aqui em jogo aspetos relacionados com a lógica do mercado, integrados graficamente de forma simples. Quando são combinados com outros filtros, aumentam desproporcionalmente a probabilidade de movimentos significativos subsequentes e podem fornecer aos traders estímulos de grande qualidade para decisões de negociação sensatas. Muitos elementos deste livro também se aplicam a participantes do mercado que pretendam avaliar a evolução a longo prazo do preço do ouro num horizonte temporal mais amplo, sem depender de opiniões de especialistas.
O objetivo dos métodos de análise aqui descritos não é, portanto, olhar para uma bola de cristal, mas apenas reconhecer, aqui e agora, uma probabilidade acrescida de movimentos de preço significativos subsequentes, ou evitar a experiência frustrante de saltar para um comboio que há muito deixou a estação.
O livro começa com uma análise crítica das teorias predominantes e um levantamento da evolução dos preços nos últimos anos. Nos capítulos seguintes, são apresentados gradualmente filtros que fornecem informações úteis durante a fase de formação de movimentos significativos dos preços. Quanto mais fatores ocorrerem simultaneamente, maior será a probabilidade de um movimento daí resultante. Com 78 gráficos de 2023 a 2026, este livro torna-se um companheiro indispensável e sem rodeios para day traders, swing traders e investidores em ouro. O livro termina com um estudo que elaborei há alguns anos no exercício da minha atividade como analista de ações de empresas mineiras de ouro.
É importante salientar que este livro é menos adequado para principiantes. Pressupõem-se conhecimentos sobre estruturas gráficas, teoria dos leilões e order flow. Estes últimos podem ser encontrados nos meus outros livros e não são repetidos aqui.
Os filtros apresentados aqui são explicados de forma clara, estruturada e próxima da realidade. Mas também apresentam alguns obstáculos, pois muitas vezes ignoram abordagens técnicas convencionais e conceções fundamentais. Os gráficos podem parecer simples. Na prática, porém, a realidade é outra. Um livro só consegue mostrar, posteriormente, desenvolvimentos que, na sua fase inicial, não são fáceis de reconhecer e avaliar. Existem muitas ideias que se formam em torno do trading em geral. A mais ingénua é a suposição de que se podem alcançar rapidamente os objetivos com o mínimo possível de trabalho e esforço.
Este tratado é a Parte 4 da minha série de livros “Quintessências do Trading”. As ilustrações dos charts foram redigidas em inglês para poupar tempo, uma vez que este livro também será publicado noutras línguas. Foi utilizado como referência o fuso horário da Europa Central, pois a maioria dos leitores dos meus livros provém dessa região.
Graças à minha colega Evangeline Yrat, que também tornou possível a concretização deste livro.
agosto de 2026
Mais livros disponíveis
(Cópia física disponível na Amazon)
A Análise Técnica clássica, tal como é ensinada em centenas de livros, revela-se, na maioria dos casos, pouco rentável para os traders. Padrões gráficos e indicadores conhecidos por todos só conseguem analisar o passado e são utilizados pelos grandes participantes do mercado para enganar diariamente os traders amadores em todos os horizontes temporais.
Aqui é claramente demonstrado por que motivo o mito das profecias autorrealizáveis não passa, há muito tempo, de uma ilusão. Em vez disso, são apresentadas ferramentas técnicas altamente eficazes que podem ajudar um day trader a olhar para além das aparências, avaliar situações de negociação no aqui e agora e seguir os rastos dos participantes dominantes do mercado.
Este livro foi escrito para day traders dos mercados de futuros que procuram novos caminhos. No entanto, é menos indicado para principiantes e destina-se sobretudo a traders que sofreram um revés no mundo das abordagens técnicas de negociação. Uma primeira versão foi publicada em 2020 e permaneceu durante meses nas posições cimeiras da literatura de trading.
Em termos de conteúdo, trata-se de uma edição amplamente revista, com mais de 120 gráficos atuais, apresentados a cores e, em parte, em formato horizontal, para facilitar a compreensão. O grande valor deste livro reside na sua estrutura clara e na visão adicional que oferece sobre o complexo mundo da análise de zonas de perfil e do order flow. Sem estes conhecimentos, o day trading bem-sucedido deixará de ser possível no futuro.
Conhecimentos básicos sobre tamanhos de posição, alavancagem, bolsas de futuros e outros conceitos podem ser adquiridos gratuitamente em poucos dias em qualquer site financeiro credível e não constituem objeto deste livro. Os Micro-Futures e CFDs permitem ainda negociar os instrumentos mais líquidos em ambas as direções, com riscos controláveis. Ainda assim, é importante colocar algumas questões realistas antes de entrar neste campo. Estas serão discutidas detalhadamente ao longo do livro.
Há 18 anos, o autor foi formado pessoalmente por um dos traders de futuros norte-americanos mais experientes e trabalhou numa prestigiada empresa suíça de gestão de ativos. O day trading e a cobertura de carteiras de ações são a sua área de especialização há 25 anos.
Trade the Reality
A maioria dos Day Traders movimenta-se principalmente no mundo dos Futures de índices acionistas e das ações. Contudo, a necessidade de matérias-primas continuará a existir e acompanha a humanidade desde os seus primórdios. Todas as teorias atualmente conhecidas para determinar movimentos futuros do mercado foram desenvolvidas por Traders dos mercados de Futures de matérias-primas, uma vez que estes se baseiam mais fortemente na oferta e na procura. Este livro pretende identificar atempadamente movimentos Intraday significativos em mercados de matérias-primas selecionados. Destina-se a Traders avançados que ambicionam tornar-se profissionais a tempo inteiro. Os conhecimentos básicos sobre TPO, Volume Profiles e Orderflow foram transmitidos na minha obra publicada em 2022, “A Próxima Geração do Daytrading”, e não são aprofundados aqui. Estes processos de raciocínio ocorrem em pouco tempo durante o Daytrading e não são adequados para todos. No entanto, aproximam-se mais da realidade do que qualquer outra tentativa de prever a evolução futura dos preços nos mercados. Um aspeto importante é que o momento de entrada ou saída do mercado é decisivo para o sucesso ou fracasso, independentemente de se negociar a curto, médio ou longo prazo. Neste sentido, todos os participantes no mercado são Day Traders. O que torna este livro especial é o facto de estar estruturado, à semelhança de um diário, com muito mais de 200 charts atuais de 2023, nos quais zonas importantes são relacionadas com relações Intra ou Intermarket. Todas as abordagens de Trading aqui apresentadas são, em grande medida, desconhecidas. Na última secção do livro são também apresentados filtros para o Trading de curto prazo em ouro. Estes baseiam-se em duas décadas de observação.
Em geral, as pessoas profissionalmente ativas na Europa só conseguem reservar tempo para acompanhar o mercado no início da noite europeia. Os mercados locais são menos adequados para isso, pois, a essa hora, já não existe negociação institucional. São os mercados norte-americanos que podem oferecer oportunidades aos traders durante a noite europeia.
Este livro não foi concebido para principiantes, mas baseia-se na minha obra de 2022, «Volumenprofil, Marktprofil, Orderflow — Die nächste Generation des Daytradings». Nela foram explicados os fundamentos essenciais. Nesse sentido, este livro também constitui um complemento para day traders a tempo inteiro, pois aborda outros temas e métodos de análise importantes.
As abordagens aqui apresentadas voltam a concentrar-se em situações de negociação nas quais a probabilidade de movimentos significativos é maior. Ao contrário do scalping, as abordagens aqui apresentadas voltam a concentrar-se em situações de negociação nas quais a probabilidade de movimentos significativos é maior. Além disso, demonstra-se que não existe um Santo Graal de setups que possa ser comprimido num conjunto de regras. Mais de 200 gráficos destinam-se a ajudar traders avançados a melhorar a sua compreensão do mercado e a otimizar o seu próprio estilo de negociação.
A análise de zonas de perfil e de order flow, por si só, não garante uma negociação bem-sucedida, pois o trading em geral exige qualidades adicionais que estão ocultas na própria pessoa. Estas têm de amadurecer através de um processo baseado na observação, experiência e determinação, conferindo finalmente ao trader a sensibilidade necessária para identificar uma oportunidade de negociação rentável. Na parte final do livro, são resumidos alguns aspetos que todos os traders devem observar em si próprios.
(Cópia física disponível na Amazon)
Este livro foi escrito após vários anos de investigação intensiva do mercado de criptomoedas. É indicado para Short Term Traders que procuram oportunidades de negociação em ambas as direções do mercado. É possível que seja o primeiro livro a descrever alguns princípios da teoria dos leilões, bem como filtros para o mercado de criptomoedas. Neste sentido, este livro realiza um trabalho pioneiro, pois mostra como avaliar este mercado com maior precisão a partir de uma perspetiva holística, em vez de recorrer às abordagens técnicas de trading convencionais. O meu livro foi publicado numa primeira versão rudimentar no final de 2022, atualizado no verão de 2025 e revisto com base nos conhecimentos mais recentes. Porquê? Enquanto os anos anteriores foram marcados por períodos de liquidez insuficiente, esta situação melhorou significativamente desde o início de 2024, proporcionando condições ideais para o trading de curto prazo. Mais de 100 gráficos atuais de 2025, com ilustrações detalhadas, tornam este livro uma obra de referência estruturada para Crypto Traders que procuram métodos de análise alternativos. As etapas analíticas aqui apresentadas permitem uma avaliação objetiva da futura direção do mercado, embora possam inicialmente parecer algo estranhas. O objetivo das abordagens de trading aqui apresentadas não é seguir suposições, previsões, opiniões de especialistas, teorias de seguimento de tendências, indicadores ou “pressentimentos”, mas entrar no mercado o mais rapidamente possível depois de os grandes participantes terem atuado. Outro dos pontos altos deste livro são os filtros baseados em aspetos fundamentais, mas integrados graficamente nos charts de forma clara. Apesar do meu esforço para escrever de forma simples e compreensível, este livro é menos adequado para principiantes, pois exige também alguns conhecimentos básicos de análise gráfica. É mais indicado para Traders que tiveram uma experiência negativa com métodos técnicos convencionais. O cérebro humano pode criar muitas armadilhas. Tende a organizar as coisas de acordo com a forma como gostaríamos de as ver. Além disso, procura soluções simples e apega-se a acontecimentos que se repetiram no passado. Por isso, o meu livro também não é recomendado para Traders que procuram uma solução de compromisso entre abordagens de trading antigas e novas. Esta forma de proceder encerra o grande risco de cair numa espécie de esquizofrenia analítica. A tão citada Price Action Theory surge aqui apenas de forma limitada, pois não há nada de extraordinário no facto de uma vela de preço formar um máximo e um mínimo mais elevados, e vice-versa. De que outra forma poderia um mercado subir ou descer? Além disso, a Price Action Theory está sujeita a uma perspetiva subjetiva. A tese de que os preços se movem de forma previsível através de padrões gráficos recorrentes é controversa, pois, caso contrário, haveria um grande número de milionários do Trading. A realidade é o oposto. Estima-se que mais de 90% de todos os Traders orientados para a análise técnica não obtenham sucesso. Há já algum tempo que a análise de zonas de perfil e de Orderflow tem vindo a ganhar destaque entre os Traders. Na minha opinião, estas duas áreas estão lógica e conceptualmente relacionadas. Por isso, fiquei ainda mais surpreendido ao constatar que, até hoje, quase não existem livros, nem em alemão nem em inglês, que combinem estas formas úteis de análise com os pequenos timeframes importantes para Day Traders, ao nível Intraday. No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, uma das razões poderá ser o facto de, até agora, existirem poucos softwares que permitam utilizar TPO, Volume Profiles e Orderflow de forma adequada. Neste livro foi utilizado o software Gocharting. Pelo menos, isso poupou-me o trabalho de utilizar três programas de charts diferentes, como acontecia no passado. Em suma, as abordagens aqui apresentadas não são métodos milagrosos secretos que funcionam à distância de um clique, como é anunciado nas inúmeras promessas dos canais das redes sociais. Ainda assim, terá experiências positivas se se dedicar mais intensivamente às zonas de perfil. Como não existem equivalentes terminológicos exatos, na literatura de Trading alemã e inglesa, para algumas situações e abordagens de negociação apresentadas neste livro, vi-me obrigado a encontrar algumas expressões curtas e adequadas em inglês, que ajudam a evitar descrições complicadas. Os mercados mudam e as definições ficam muitas vezes para trás. Todas as ilustrações dos charts aqui apresentados foram redigidas em inglês para poupar tempo. Os eixos temporais dos charts têm por base a hora de verão da Europa Central. Escrever livros compreensíveis sobre um tema complexo exige muito trabalho e, acima de tudo, tempo. Este livro é o último de um ciclo que abrange todas as áreas do Trading. O sucesso sustentável no Trading resulta de um processo de “lifetime learning” que não pode ser concluído com alguns “Set-ups”. O Daytrading é a categoria mais exigente do Trading. Neste sentido, antes de se aprofundar nesta área, deverá colocar-se uma questão fundamental. Essa questão é: É possível competir na Champions League com uma equipa amadora? Quero agradecer à minha Web Designer Evangeline, que mais uma vez assumiu todos os trabalhos relacionados com a conclusão deste livro. Os ficheiros PDF dos meus livros, para fins de estudo, estão disponíveis para compra no meu site. Talvez, depois de ler este livro, passe a ver o mercado de criptomoedas com outros olhos. Novembro de 2025
Muitos livros descrevem métodos de análise de títulos financeiros. Por isso, fiquei ainda mais surpreendido com o grande interesse suscitado pelo meu livro publicado em 2021 sobre análise de zonas de perfil e Orderflow para Day Traders. Aparentemente, existiam aqui lacunas de conhecimento. Também recebi perguntas sobre a possibilidade de utilizar Orderflow e zonas de perfil na análise de ações. Abordei este tema com curiosidade, pois já tinha feito, em 2019, as primeiras tentativas de analisar ações com perfis TPO. Infelizmente, não encontrei um software adequado que fornecesse dados suficientes para processar também o Orderflow de um grande número de ações e integrar graficamente na análise os filtros que eu preferia. As tentativas de utilizar um fornecedor de dados para ações da Nasdaq falharam devido a problemas técnicos na integração com o meu software de Orderflow da altura. Assim, tive de interromper repetidamente o trabalho neste projeto desde 2021. Embora inicialmente quisesse abandonar este projeto, encontrei entretanto um software desenvolvido na Índia (Gocharting). Já observava este software há algum tempo, mas nessa altura processava apenas dados de Orderflow do mercado acionista indiano. Em março de 2024, soube que os criadores deste software tinham dado o salto para o Ocidente, adquirido licenças de CME Data-Feed das bolsas norte-americanas de Futures e registado a empresa também nos Estados Unidos. Ofereciam ainda dados de Orderflow de ações norte-americanas. Assim, pude retomar o meu trabalho. Quando o livro ficou concluído, surgiu um novo obstáculo. O fornecedor de Data-Feed para ações deixou de funcionar. Depois, comecei a procurar uma alternativa, pois não queria disponibilizar o meu livro sem material de Orderflow acessível. A Dx-Datafeed fornece há algum tempo o Data-Feed para ações da Nasdaq à maioria das plataformas de Retail Trading, por 29 € mensais. Existe uma lista no capítulo 7.4.3. Este livro contém mais de 230 charts, que pretendem demonstrar que os movimentos dos preços das ações não são acontecimentos aleatórios, mas que, em muitos casos, assentam em fatores que podem ser determinados objetivamente. Para evitar repetições e não prolongar desnecessariamente o livro, os princípios básicos da minha obra fundamental são aqui apresentados apenas de forma breve. É possível que este seja o primeiro livro a abordar detalhadamente os charts de zonas de perfil e Orderflow de ações. O foco está nas ações norte-americanas com liquidez suficiente para aplicar as abordagens de análise aqui apresentadas. Estas incluem uma combinação de fatores fundamentais e técnicos que podem, em última instância, conduzir a uma decisão de Trading bem-sucedida. Tendo em conta características específicas, a teoria dos leilões e as análises de Orderflow podem, contudo, ser aplicadas em qualquer mercado. Isto é demonstrado através de dois exemplos atuais de Trading do interessante mercado indiano, na parte final do meu livro. As análises deste tipo só podem ser realizadas com um software de Orderflow e exigem também alguns conhecimentos básicos de análise gráfica. A boa notícia é que, ao contrário do passado, um software de Orderflow altamente profissional é hoje acessível a qualquer investidor ou Trader interessado. Um aspeto menos positivo é o facto de ser necessário investir algum tempo no processo de aprendizagem para aplicar eficazmente os métodos aqui apresentados. Uma grande vantagem destas abordagens é permitir reduzir a necessidade de lidar, durante o trabalho de análise, com informações externas que alimentam toda uma indústria e exércitos de analistas. Já na década de 1950 foi demonstrado nos Estados Unidos que a maioria das cartas de mercado não conduzia a um desempenho superior. Investir com sucesso exige o melhor timing possível. Outro problema de muitos investidores consiste em encontrar o momento certo para vender ou proteger uma ação que obteve bons ganhos, dependendo do objetivo em causa. Este livro apresenta também estratégias que qualquer investidor pode aplicar sem recorrer a modelos complexos e dispendiosos. Ao analisar títulos financeiros em geral, surge também uma questão fundamental: os mercados são eficientes? Contêm realmente, a todo o momento, todos os dados fundamentais disponíveis? Se assim fosse, não poderia haver excessos. E qual é o preço justo de uma ação? As fórmulas de avaliação convencionais revelam-se frequentemente vagas ou imprecisas, e seria demasiado simples se os movimentos futuros pudessem ser simplesmente calculados. Mesmo as tentativas mais recentes de avaliar ações com modelos de IA não produziram resultados significativos. George Soros foi um dos primeiros analistas a questionar as teorias dos modelos clássicos de avaliação, embora de uma forma diferente. No seu livro publicado em 1989, “A Alquimia das Finanças”, argumenta que os mercados raramente se encontram num equilíbrio perfeito, sendo antes dominados por um “enviesamento predominante”, que designa por “reflexividade”. Segundo Soros, isso faz com que os movimentos, depois de iniciados, continuem de forma reflexiva (vejo um movimento ascendente — continuo a esperar um movimento ascendente). Contudo, assim que se torna evidente que essa expectativa está errada, o movimento pode inverter-se com igual rapidez e conduzir a movimentos excessivos na direção oposta (anexo). Hoje, é possível acompanhar algo deste género em direto, todos os dias, no modo Intraday de alta velocidade. Ao observar o comportamento dos mercados, surge muitas vezes a impressão de que os participantes institucionais também mudam rapidamente de opinião em determinadas situações, como se apresentassem oscilações de humor bipolares. O criador do TPO Market Profile, Peter Steidlmayr (ver anexo), observou, a propósito da eficiência, que os mercados podem não ser “eficientes”, mas são “eficazes”, testando continuamente, num processo de leilão, a aceitação ou rejeição de zonas de preço acima ou abaixo de um valor médio. É provável que esta seja a representação mais próxima da realidade. Atualmente, os processos de formação de preços deste tipo ocorrem muito mais rapidamente do que no tempo de Steidlmayr. É precisamente isso que pode tornar as zonas de perfil num dos métodos de análise mais importantes, pois procura avaliar objetivamente os três elementos fundamentais do mercado: preço, tempo e volume. Os mercados do século XXI não se orientam pelos cálculos de um matemático italiano do século XIII (Fibonacci). Também não se movimentam de acordo com os padrões dos comerciantes japoneses de arroz do século XVIII (Candlesticks). E, por último, também não evoluem de forma previsível ao longo de figuras geométricas ou de indicadores calculados matematicamente por uma pseudociência chamada Análise Técnica, que nunca foi comprovada empiricamente. Quando certa vez mostraram um chart a Warren Buffett e lhe perguntaram o que conseguia ver nele, diz-se que respondeu: “Não sei para que lado tenho de o virar!” Também ao nível fundamental se revelaram muitos enigmas antes da publicação deste livro. Nessa altura, o mercado acionista encontrava-se numa situação que, tendo em conta os indicadores clássicos, poderia ser descrita como “fortemente sobrevalorizada”, mas ainda não apresentava sinais sérios de correção. Este livro oferece uma introdução a uma forma menos stressante de navegar pela subida e descida constantes dos mercados, sem seguir um circo de avaliações 24 horas por dia. Ainda assim, também este livro não pode oferecer uma garantia de sucesso. Quem esperar aqui um sistema de Trading mecânico ficará desiludido, pois nada é mais importante do que o contexto em que as abordagens apresentadas devem ser aplicadas. Esse contexto é apresentado sob a forma de filtros adicionais que representam graficamente o ambiente fundamental de movimentos significativos. Deste modo, a componente aparentemente irracional e complexa do mercado pode ser reduzida ao essencial. Como venho originalmente da área das matérias-primas, foram dedicados capítulos específicos aos setores do petróleo e do ouro, uma vez que a dinâmica destas matérias-primas também afeta fortemente as ações dos respetivos setores. Outro destaque do livro é o capítulo sobre a análise do preço do ouro e das empresas mineiras de ouro. São apresentados filtros fundamentais desenvolvidos a partir de décadas de observação e que resistiram ao teste do tempo. Quando corretamente aplicados, podem conduzir a conclusões surpreendentes. O sucesso nos mercados financeiros também depende de aspetos que não são evidentes para muitas pessoas. Atualmente, a maioria das pessoas é orientada a tomar decisões em equipa. No entanto, ao analisar ações, não se deve basear a decisão sobretudo em previsões de especialistas. Este livro pretende oferecer um enquadramento para desenvolver uma base sólida e uma melhor compreensão do mercado. Por último, é importante manter sob controlo as deficiências existentes em cada pessoa. Se não conhecer as suas fraquezas, o mercado irá revelá-las mais cedo ou mais tarde — e isso pode sair caro! Como este livro também será publicado noutras línguas, redigi, por conveniência, todas as ilustrações dos charts em inglês. O fuso horário mundial indicado nos eixos temporais é a CET, sendo utilizada, em casos isolados, a hora local. Para que este livro possa ser usado especificamente como manual, foi dada especial atenção a um índice detalhado. Para quem prefere um processo de aprendizagem digital, o livro também está disponível para compra em formato PDF no meu site. Os charts foram criados com o software Gocharting e, em casos excecionais, com Tradingview e Atas. Quero agradecer ao meu colega Frank Wendler, que mais uma vez teve o trabalho de rever este livro. Agradeço também à minha Web Designer Evangeline pela implementação técnica do meu manuscrito. Dezembro de 2025
Os processos de aprendizagem de temas complexos como a análise VMO são mais fáceis através de um ficheiro PDF, pois a apresentação de gráficos de order flow em livros convencionais é difícil.
Vantagens:
- Melhor legibilidade dos gráficos
- Disponível em dispositivos móveis, desktop, smartphones e tablets
- Preço mais baixo
- Receba gratuitamente atualizações do livro mediante comprovativo de compra, quando for publicada uma nova versão.
As obras de referência „Next Generation of Daytrading“ e „Short Term Trading“ continuam disponíveis em formato impresso na Amazon, mas também são disponibilizadas como ficheiros PDF neste site.
Outros livros meus sobre trading estão disponíveis apenas como ficheiros PDF e serão enviados para download após o pagamento.
Apenas para leitura eletrónica. Não se destina à impressão, mas sim à utilização individual em dispositivos eletrónicos.
Disponível noutras línguas (aceda ao site em inglês)
